Finansiell struktur: Egenskaper, Klassifisering og Eksempel
Den finansielle strukturen er kombinasjonen av kortsiktig gjeld, kortsiktig gjeld, langsiktig gjeld og kapitalen som et selskap bruker til å finansiere sine eiendeler og drift. Sammensetningen av den finansielle strukturen påvirker direkte risikoen og verdien av den tilknyttede virksomheten.
Finansansvarlig må bestemme hvor mye penger som skal lånes, oppnå den beste kombinasjonen av gjeld og egenkapital, og finne billigere finansieringskilder. Som med kapitalstrukturen deler den økonomiske strukturen mengden kontantstrøm fra selskapet bestemt til kreditorene og beløpet tildelt aksjonærene.
Hvert selskap har en annen kombinasjon, i henhold til deres utgifter og behov; Derfor har hver bedrift sitt eget gjeldskapitalforhold. Det kan være tilfelle at en organisasjon utsteder obligasjoner til å bruke inntektene som er innhentet for å kjøpe aksjer, eller tvert imot å utstede aksjer og bruke disse overskuddene til å betale av gjelden.
funksjoner
Den økonomiske strukturen refererer til kunsten å designe kombinasjonen av midler som vil bli brukt til å finansiere et selskap, særlig med hensyn til mengden gjeld som skal samles inn og med hvilken refusjonsprofil.
Det inkluderer analyse og beslutninger om gjeldsinstrumenter, når mer enn en er tilgjengelig.
Å stole betydelig på midler for gjeld gjør at aksjonærene kan få høyere avkastning på investeringen, siden det er mindre kapital i virksomheten. Denne finansielle strukturen kan imidlertid være risikabelt, siden selskapet har en stor gjeld som må betales.
Et selskap som er posisjonert som et oligopol eller monopol, er bedre i stand til å støtte en finansiell finansiell struktur, siden salg, fortjeneste og kontantstrøm kan forventes pålidelig.
Tvert imot kan et selskap plassert i et konkurransedyktig marked ikke støtte en høy grad av innflytelse, da det opplever gevinster og flyktige kontantstrømmer som kan føre til at den mister gjeldsbetalinger og utløser konkursbehandling.
Et selskap i denne siste stillingen må ta sin økonomiske struktur til adressen til mer kapital, for hvilken det ikke er krav om refusjon.
Finansiell struktur versus kapitalstruktur
En finansiell struktur inkluderer langsiktige og kortsiktige forpliktelser i beregningen. På denne måten kan kapitalstrukturen betraktes som en del av den finansielle strukturen, som er mer orientert for langsiktig analyse.
Den finansielle strukturen gjenspeiler tilstanden på arbeidskapital og kontantstrøm, lønn, betalbar betaling og betalbar skatt. Derfor gir den mer pålitelig informasjon om de nåværende forretningsforholdene.
Faktorer å vurdere
innflytelse
Utnyttelse kan være positiv eller negativ. En beskjeden økning i inntekt før skatt vil gi en stor økning i inntjening per aksje, men samtidig øker finansiell risiko.
Kostnad på kapital
Den finansielle strukturen bør fokusere på å redusere kapitalkostnaden. Kapital ved gjeld og foretrukne aksjer er billigere finansieringskilde enn egenkapital.
kontroll
Det bør vurderes i den finansielle strukturen at risikoen for tap eller fortynning av kontrollen av selskapet er lav.
fleksibilitet
Ingen selskap kan overleve hvis det har en stiv finansiell sammensetning. Derfor må den finansielle strukturen være slik at når forretningsmiljøet endres, må strukturen også tilpasses for å takle forventede eller uventede endringer.
solvens
Den finansielle strukturen må være strukturert på en slik måte at det ikke er noen risiko for at selskapet blir insolvent.
klassifisering
Den økonomiske strukturen beskriver opprinnelsen til alle midler som et selskap bruker til å erverve eiendeler og betale utgifter. Det er bare to typer kilder for alle disse midlene.
Finansiering for gjeld
Bedrifter skaffer midler gjennom gjeldsfinansiering, hovedsakelig fra banklån og obligasjonssalg. Disse vises i balansen som langsiktige forpliktelser.
Det må særlig tas hensyn til at selskapets gjeld (balanseforpliktelser) også omfatter kortsiktige forpliktelser, som for eksempel leverandørgjeld, kortfristede noter, lønn som skal betales og betalbar skatt.
Handlinger av eierne
Dette er de som selskapet eier i sin helhet, og er i balansen som "aksjeeiere". Til gjengjeld kommer handlingene fra to kilder:
- Betalt kapital: Dette er betalinger som selskapet mottar for aksjene som investorer kjøper direkte fra selskapet når det utsteder aksjer.
- Inntjening: Dette er fortjenesten etter skatt som selskapet opprettholder etter utbetaling av utbytte til aksjonærene.
Disse to kildene samlet sett er en hel side av balansen. Entreprenører som er interessert i selskapets økonomiske struktur, vil sammenligne prosentandelen av hver kilde med hensyn til total finansiering.
De relative rentene vil definere selskapets økonomiske innflytelse. Disse bestemmer hvordan eiere og kreditorer deler risikoen og fordelene gitt av virksomhetenes ytelse.
Forskjeller i finansielle strukturer
Et lite selskap er mer sannsynlig å vurdere tradisjonelle finansieringsmodeller. Muligheten for å motta private investeringer eller utstedelse av verdipapirer kan ikke være tilgjengelig.
Bedrifter i sektorer som er mer avhengige av menneskelig kapital, kan foretrekke å finansiere sin virksomhet ved å utstede obligasjoner eller andre verdipapirer. Dette kan gi dem en gunstigere pris, siden muligheten til å garantere med eiendeler kan være svært begrenset.
Større selskaper, uavhengig av sin bransje, er mer tilbøyelige til å vurdere å tilby obligasjoner eller andre verdipapirer, særlig når selskapene allerede har aksjer som handles på et offentlig marked.
eksempel
Følgende bilde viser hvordan finansielle og kapitalstrukturer vises i selskapets balanse.
Balanseelementgruppene definerer tre strukturer for selskapet: eiendomsstruktur, finansstruktur og kapitalstruktur.
Selskapets økonomiske struktur er vist på hele arv og gjeldssiden, og kapitalstrukturen er en del av den finansielle strukturen.
Finansielle og kapitalstrukturer viser hvordan investorer eiere deler risikoen og fordelene ved selskapets resultater. Som et resultat, beskriver disse strukturene innflytelse.
