Intern mulighetsfrekvens: hva den består av og eksempler

Den interne mulighetskursen er avkastningen på investeringen som brukes til beregning av nåverdi. Med andre ord vil det være den minimale forventede avkastningen dersom en investor velger å akseptere en sum penger i fremtiden, ved å sammenligne den med samme beløp for tiden.

Den interne muligheten for beregning av nåverdi er svært subjektiv, fordi det er den laveste avkastningen som man forventer å motta hvis dagens dollar ble investert i en periode.

Derfor er det summen av en bemerkelsesverdig rente og verdien av tiden. Dette øker matematisk fremtidens verdi i absolutte eller nominelle termer.

Tvert imot brukes den interne muligheten til å beregne fremtidig verdi basert på nåverdien. Dette gjør at en utlåner eller kapitalleverandør kan avgjøre den fornuftige mengden av fremtidig forpliktelse eller gevinst, med hensyn til kapitalens nåværende verdi.

Hva er den interne muligheten?

Den interne muligheten er en kritisk komponent i beregningen av diskontert kontantstrøm. Det er en ligning som bestemmer hvor mye en rekke fremtidige kontantstrømmer er verdt som en enkelt verdi for tiden av engangsbeløpet.

For investorer kan denne beregningen være et kraftig verktøy for verdsettelse av forretninger eller andre investeringer med forutsigbar inntjening og kontantstrømmer.

For eksempel anta at et selskap har en betydelig og konstant markedsandel i sin bransje.

Hvis selskapets inntjening kan prognose i fremtiden, kan den diskonterte kontantstrømmen brukes til å estimere hva selskapets verdsettelse bør være i dag.

Denne prosessen er ikke så enkel som bare å legge til kontantstrømmer og ankomme til en verdi. Det er her den interne muligheten går inn i scenen.

Faktorer å vurdere

Kontantstrømmen i morgen vil ikke være verdt så mye som i dag på grunn av inflasjon. Etter hvert som prisene øker over tid, vil penger ikke kjøpe så mange ting i fremtiden i forhold til hva du kan kjøpe i dag.

For det andre er det usikkerhet i fremtidens fremskrivninger. Du vet ikke hva som vil skje, for eksempel en uventet nedgang i selskapets fortjeneste.

Disse to faktorene, verdien av penger over tid og risikoen for usikkerhet, kombinerer for å danne det teoretiske grunnlaget for den interne muligheten.

Jo høyere en intern mulighet, jo større er usikkerheten. Jo lavere nåverdien av fremtidig kontantstrøm.

Den interne muligheten er et raffinert estimat og ikke en vitenskapelig sikkerhet. Med beregningen kan du få et estimat av verdien av selskapet.

Hvis analysen anslår at selskapet vil være verdt mer enn dagens aksjekurs, betyr det at aksjene kan bli undervurdert, og det ville være verdt å kjøpe dem.

Hvis estimatet viser at aksjene vil være verdt mindre enn aksjene som nå er sitert, kan de bli overvurdert og være en dårlig investering.

formel

Det er uttrykt prosentandel. Det avhenger av kapitalkostnaden (nåværende sammensatt rentesats) og tidsintervallet mellom investeringsdatoen og datoen da avkastningen begynner å bli mottatt.

Formelen er: 1 / (1 + r) ^ n. Hvor er r den nødvendige avkastningen (renten) og 'n' er antall år. Det kalles også diskonteringsrente.

Den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden er en av de beste konkrete metodene og et flott sted å starte. Men selv det vil ikke gi den perfekte interne muligheten for enhver situasjon.

Diskontert kontantstrøm analyse

Det er en verdsettelsesmetode som ofte brukes til å anslå verdien av en investering basert på forventede fremtidige kontantstrømmer.

Basert på begrepet verdi av penger over tid, bidrar den diskonterte kontantstrømsanalysen til å vurdere en prosjekts eller en investeringers levedyktighet. Dette er ved å beregne nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer ved bruk av en intern mulighet.

Enkelt sagt, hvis et prosjekt trenger en viss investering nå, og også i de kommende månedene, og det foreligger spådommer om fremtidig avkastning, vil det generere. Ved bruk av den interne mulighetsraten er det dermed mulig å beregne nåverdien av alle disse kontantstrømmene. .

Hvis netto nåverdien er positiv, anses prosjektet å være levedyktig. Ellers regnes det som økonomisk utilgjengelig.

I denne konteksten av diskontert kontantstrømanalyse refererer den interne muligheten til renten som brukes til å bestemme nåverdien.

Illustrativt eksempel

For eksempel, $ 100 investert i dag i en spareplan som tilbyr en rente på 10% vil øke til $ 110. Med andre ord, $ 110 (fremtidig verdi) når diskontert med en 10% rente er verdt $ 100 (nåverdi).

Hvis man vet eller rimelig kan forutsi at alle fremtidige kontantstrømmer, for eksempel fremtidig verdi på $ 110, og deretter bruke en bestemt intern mulighet, kan den fremtidige verdien av investeringen oppnås.

eksempler

En investor kan ha $ 10.000 å investere og ønsker å motta minst 7% avkastning de neste 5 årene for å møte deres mål. Denne satsen på 7% vil bli vurdert som intern mulighet. Det er beløpet investor trenger for å gjøre investeringen.

Den interne muligheten brukes hyppigere til å beregne nåværende og fremtidige verdier av livrenter. For eksempel kan en investor bruke denne satsen til å beregne verdien av investeringen i fremtiden.

Hvis han legger $ 10 000 i dag, vil det være verdt rundt $ 26 000 i 10 år med en intern mulighet på 10%.

Omvendt kan en investor bruke denne frekvensen til å beregne hvor mye penger han trenger å investere i dag for å møte et fremtidig investeringsmål.

Hvis en investor ønsker å ha $ 30.000 om fem år og antar at han kan få en intern mulighet på 5%, må han investere rundt 23.500 dollar i dag.