Felles handlinger: egenskaper, typer, verdsettelse, eksempler

De vanlige aksjene er en verdi som representerer eiendommen i et selskap. Innehaverne av felles aksjer utøver kontroll ved å velge et styre og stemme på selskapspolitikken som skal følges.

Det er den typen handling som de fleste tenker på når de bruker begrepet "handlinger". De felles aksjonærene er på bunnen av prioriteringsskalaen innenfor eierskapsstrukturen.

Ved likvidasjon av selskapet har de vanlige aksjonærene rettigheter over et selskaps eiendeler først etter at obligasjonseierne, de foretrukne aksjonærene og andre debetinnehavere mottar full betaling.

Mesteparten av tiden mottar aksjonærene en stemme per fellesandel. De mottar også en kopi av bedriftens årsrapport. Mange selskaper gir også aksjonærer utbytte. Disse utbyttene vil variere avhengig av lønnsomheten i selskapet.

Den første vanlige aksjen ble etablert i 1602 av det nederlandske Øst-India-selskapet og ble introdusert på Amsterdam-børsen.

Handlinger i selskapet

I regnskapsføring kan du finne informasjon om den vanlige aksjen til et selskap i balansen.

Hvis et selskap har det bra, eller hvis verdien av eiendelene øker, kan aksjene gå opp i verdi. På den annen side, hvis et selskap gjør det dårlig, kan en felles handling redusere verdien.

funksjoner

Felles aksjer er kjøpt og solgt på børs. Derfor stiger prisen på en felles aksje og faller etter etterspørselen.

Du kan tjene penger fra vanlig aksje på to måter: ved å motta utbytte, eller ved å selge dem når du øker prisen. Du kan også miste hele investeringen dersom aksjekursen faller sammen.

Hvis et selskap går konkurs, mottar de vanlige aksjonærene ikke pengene sine før kreditorene og foretrukne aksjonærer har mottatt sin respektive andel av gjenværende eiendeler.

Fordelen med vanlige aksjer er at de på lang sikt generelt er bedre enn obligasjoner og foretrukne aksjer.

Innledende offentlig tilbud

Felles aksjer utstedes først i et innledende offentlig tilbud. Før dette er selskapet privat og finansieres gjennom sin fortjeneste, obligasjoner og private equity investorer.

For å starte den første offentlige tilbudsprosessen, må et selskap jobbe med et investeringsbankfirma for å fastslå prisen på aksjene.

Etter å ha fullført den opprinnelige offentlige tilbudsfasen, kan publikum kjøpe de nye aksjene i annenhåndsmarkedet.

Selskapet bestemmer seg for å gå til offentligheten av flere grunner. For det første ønsker den å utvide og trenger kapitalen mottatt i et innledende offentlig tilbud.

For det andre tilbyr selskapet opsjoner til innkommende ansatte, som et incitament til å ansette dem.

For det tredje ønsker grunnleggerne å utnytte deres år med arbeid ved å tildele store mengder aksjer i et innledende offentlig tilbud.

typen

Førstegangsaksjoner

Det representerer selskaper som kontinuerlig har betalt høy utbytte til sine aksjonærer over en lengre periode.

Mange aksjer er høyt rangert, men de har ikke en historie med uavbrutt utbytte.

Alle selskaper ønsker å utbetale utbytte til sine aksjonærer. Hvis et selskap har betalt utbytte kontinuerlig, er det ikke til fordel for å stoppe utbyttebetalinger.

Inntektsandeler

Beslutningen om utbetaling utbetales av styret. Nettoresultatet etter skatt, som er det endelige resultatet av selskapet, er det praktisk å distribuere en del som utbytte og en annen del for å beholde det som beholdt inntekt.

Inntektsandelen er de som betaler som utbytte, en prosentandel av nettoresultatet høyere enn gjennomsnittet.

Eksempler på inntekter er telefon-, el- og naturgasselskapene.

Defensive handlinger

De er enormt immun mot fluktuasjoner i makroøkonomi. De selger kontinuerlig sine produkter i markedet, uansett det bullish eller bearish markedet.

Eksempler på defensive handlinger: detaljhandel mat, quincallas, tobakksselskaper og offentlige tjenester. Markedsrisikoen for disse aksjene er under gjennomsnittet.

Sykliske handlinger

Lykken er direkte knyttet til økonomiens generelle tilstand. I løpet av den økonomiske bomben er ytelsen til disse handlingene effektiv. I tilfelle av lavkonjunktur er ytelsen dårlig.

Eksempler er stålfirmaer, bilprodusenter og industrielle kjemiske selskaper. Markedsrisikoen for denne handlingen er høyere enn gjennomsnittet.

Veksthandlinger

Dette er selskaper som ikke tilbyr utbytte til sine aksjonærer og helt reinvesterer sin inntekt i nye investeringsmuligheter.

Oppfattelsen av investorer er hva som gjør veksthandlingen lønnsom.

Spekulative handlinger

De har potensial til å betale sine innehavere en stor sum penger på kort tid. Risikoen for disse handlingene er svært høy.

verdivurdering

Utbytte modell

Beregne egenverdien til et selskap basert på utbyttet som selskapet betaler til sine aksjonærer.

Utbytte representerer de faktiske kontantstrømmene som aksjonæren mottar, slik at de skal bestemme hvor mye aksjene er verdt.

Det første du må sjekke er om selskapet faktisk betaler utbytte. Det er imidlertid ikke nok for selskapet å betale utbytte. Dette må være stabilt og forutsigbart. Det er for modne bedrifter i velutviklede bransjer.

Kontantstrømsmodell

Bruk fremtidige kontantstrømmer i et selskap til å verdsette virksomheten. Fordelen med denne modellen er at den også kan brukes i selskaper som ikke betaler utbytte.

Kontantstrømmer projiseres i fem til ti år, og deretter beregnes en sluttverdi for å regnskapsføre alle kontantstrømmer utover den projiserte perioden.

Kravet om å bruke denne modellen er at selskapet skal ha forutsigbare kontantstrømmer, som alltid er positive.

Mange høyvoksende og ikke-modne selskaper må unngås, på grunn av de store investeringene de har.

Komparativ metode

Metoden søker ikke å finne en bestemt verdi for handlingen. Sammenlign bare aksjekursindikatorene med et referanseindeks for å avgjøre om aksjen er undervurdert eller overvurdert.

Den kan benyttes under alle forhold, på grunn av det store antall indikatorer som kan brukes, for eksempel pris til salgs (P / G), pris til salg (P / V), pris til kontantstrøm (P / FE) og mange andre.

P / G-indikatoren brukes ofte fordi den fokuserer på selskapets inntjening, noe som er en av hoveddriverne til verdien av en investering.

Imidlertid bør selskapet skape positiv fortjeneste. Det ville ikke være fornuftig å sammenligne med en negativ P / G indikator.

Forskjeller med foretrukket

Hovedforskjellen mellom de to aksjene er at innehavere av vanlige aksjer vanligvis har stemmerett, mens innehavere av foretrukne aksjer ikke kan få det.

Foretrukne aksjonærer har større rett til eiendeler og overskudd i et selskap. Dette gjelder når selskapet har overskytende penger og bestemmer seg for å distribuere det i form av utbytte til sine investorer.

I dette tilfellet, når distribusjonen skal utbetales, må den først betales til de foretrukne aksjonærene enn til de alminnelige aksjonærene.

Når det foreligger insolvens, er de vanlige aksjonærene de siste i selskapets eiendeler. Dette betyr at når selskapene skal betale seg og betale alle kreditorer, vil de vanlige aksjonærene ikke motta noen penger før de betaler de foretrukne aksjonærene.

Foretrukne aksjer kan konverteres til et fast antall aksjer, men vanlige aksjer har ikke denne fordelen.

utbytte

Når du har en preferert andel, får du faste utbytte med jevne mellomrom.

Dette er ikke tilfelle av vanlige aksjer, da selskapets styre vil avgjøre om utbytte skal betales eller ej. Det er derfor foretrukne aksjer er mindre volatile enn vanlige aksjer.

Hybrid sikkerhet

Når renten øker, reduseres verdien av foretrukne aksjer, og omvendt. Men med felles aksjer reguleres aksjens verdi av tilbud og etterspørsel i markedet.

Til forskjell fra vanlige aksjer har foretrukne aksjer en funksjon som gir utstederen rett til å kausjonere markedsandeler etter en forutbestemt tid.

eksempler

Wells Fargo

Wells Fargo har flere obligasjoner tilgjengelig på annenhåndsmarkedet. Det har også foretrukne aksjer, for eksempel sin serie L (NYSE: WFC-L), og common stock (NYSE: WFC).

Alphabet

Det finnes selskaper som har to klasser av vanlige aksjer: en med stemmerett og den andre uten stemmerett. Alfabetet (Google) er et eksempel: A-aksjer (GOOGL-symbol) har stemmerett, mens aksjer i klasse C (GOOG) ikke gjør det.

Felles aksjonærer

Felles aksjonærer har visse rettigheter i organisasjonen. De har stemmerett i forretningsforhold, samt styremedlemmer i henhold til deres andel av eierskap.

Dette innebærer at 1% eier kunne gi 1% stemme i bedriftsmøter. De felles aksjonærene har også fortrinnsrett til å opprettholde sin eierandel.

For eksempel, hvis selskapet prøver å utvide sin virksomhet ved å utstede flere aksjer, har 1% eier rett til å kjøpe flere aksjer for å opprettholde sitt 1% eierskap før nye investorer kan kjøpe den.

En av fordelene ved å være en felles aksjonær er retten til å motta utbytte. Dette er ikke rett til å erklære utbetaling av utbytte, men å motta dem når de er erklært.

Når styret erklærer utbytte, har vanlige aksjonærer rett til å motta en prosentandel av utbytte tilgjengelig for vanlige aksjer.