Operasjonssyklus: hva det består av, hvordan det beregnes og eksempler

Driftssyklusen refererer til de dagene som kreves for at et selskap skal motta en beholdning, selge den beholdningen og samle inn penger fra salget av den beholdningen. Denne syklusen spiller en viktig rolle for å bestemme effektiviteten i en virksomhets ytelse.

Driftssyklusen benytter kundefordringer og inventar. Det er ofte sammenlignet med kontanter konvertering syklus, fordi det bruker de samme komponentene.

Men det som gjør dem forskjellige er at driftssyklusen analyserer disse komponentene i forhold til hvor godt selskapet styrer driftskapitalen, i stedet for hvilken innvirkning disse komponentene har på kontanter.

Det kalles driftssyklusen fordi denne prosessen med å produsere / kjøpe varebeholdninger, selge dem, gjenopprette kundens kontanter og bruke kontanter til å kjøpe / produsere varebeholdninger, gjentas så lenge selskapet er i drift.

Operasjonssyklusen er nyttig for å estimere mengden arbeidskapital som et selskap trenger for å opprettholde eller øke sin virksomhet. Et annet nyttig mål som brukes til å evaluere driftenes effektivitet er kontantcyklusen.

Varighet av driftssyklusen

Et selskap med ekstremt kort driftssyklus krever mindre penger for å opprettholde sin virksomhet, slik at den fortsatt kan vokse og selge til relativt små marginer.

Omvendt, hvis driftssyklusen er uvanlig lang, kan et selskap ha store fordeler og kreve fortsatt ekstra finansiering for å vokse, selv om det gjør det i moderat tempo.

Hva består det av?

Operasjonssyklusen er et mål for operasjonell effektivitet og styring av selskapets arbeidskapital. En kort operasjonssyklus er god. Dette vil indikere at selskapets kontanter er bundet for en kortere periode.

Netto driftssyklus (kontant syklus) vs driftssyklus

Driftssyklusen forveksles ofte med nettoperasjonen. Dette er også kjent som en kontant syklus. Netto driftssyklus angir hvor mye tid det tar for et selskap å belaste kontanter for salg av inventar.

På den annen side er driftssyklusen tidsperioden mellom kjøp av varelageret og kontanter samlet inn fra salget av lagerbeholdningen.

Netto driftssyklus er tidsperioden mellom betalingen av beholdningen og kontanter samlet inn fra salget av varelageret.

Betydningen av den operative syklusen

Operasjonssyklusen gir en visjon om operasjonell effektivitet i et selskap. En kortere syklus er foretrukket, fordi den indikerer en mer effektiv og vellykket bedrift.

En kortere syklus indikerer at et selskap raskt kan gjenopprette sin investering og ha nok penger til å oppfylle sine forpliktelser. Hvis driftssyklusen til et selskap er lang, indikerer det at selskapet trenger mer tid til å konvertere sine varelager til kontanter.

Hvor mye kortere er bedre?

Det er lett å anta at den kortere er bedre når det gjelder kontantomregningssyklusen til et selskap eller driftssyklusen. Dette gjelder for første, men ikke nødvendigvis tilfellet i det andre.

Selvfølgelig er det mange variabler knyttet til administrasjon av kundefordringer, varebeholdninger og leverandørgjeld. Disse variablene krever mange beslutninger av ledere.

For eksempel kan korte samlingsperioder begrense salget. Minimumsbeholdningsnivåer kan bety at et selskap ikke kan oppfylle ordrer i tide. Dette vil trolig føre til at noe salg går tapt.

Derfor virker det som om et selskap opplever sterk vekst i salg og rimelig fortjeneste, bør komponentene i driftssyklusen gjenspeile en høy grad av historisk konsistens.

Konsistensen av disse indeksene i selskapets historie er en av de viktigste tiltakene for suksess.

Hvordan beregnes det?

Formelen som brukes til å utføre beregningen av en driftssyklus i dager, er som følger:

Operasjonell syklus = RI + RCC, hvor

RI = Inventarrotasjon.

RCC = Rotasjon av kundefordringer.

Lagerbevegelsen er lik gjennomsnittlig antall dager et selskap selger sin beholdning.

På den annen side er rotasjonen av kundefordringer den perioden på dager som kundefordringer konverteres til kontanter.

Alternativt tjener den følgende utvidede formel også til å beregne driftssyklusen:

Driftssyklus = (365 / Kostnad på varer solgt) × Gjennomsnittlig beholdning + (365 / Salg til kreditt) × Gjennomsnittlig kundefordring.

komponenter

For å bestemme driftssyklusen til et selskap må analytikere først beregne de ulike komponentene som ble brukt i forrige formel.

Når du har mengder av lager rotasjon og rotasjon av kundefordringer kan inkluderes i formelen, for å bestemme driftssyklusen til et selskap.

Lagerbevegelse (RI)

- Kostnaden for varer som er solgt, tilgjengelig i årsregnskapet til et selskap, bør deles med 365 for å finne hvor mye kostnaden for varer som selges per dag.

- Beregn gjennomsnittlig beholdningsbeløp ved å legge til mengden inventar i begynnelsen (eller slutten av forrige år), og mengden av den endelige beholdningen. Begge beløpene er tilgjengelige i balansen.

Del deretter med 2 for å oppnå gjennomsnittlig mengde inventar for den aktuelle tidsperioden.

-Divifiser gjennomsnittlig mengde inventar oppnådd i trinn 2, mellom mengden av kostnaden for varer solgt per dag, oppnådd i trinn 1.

For eksempel vil et selskap med en kostnad på solgt varer på 760 millioner dollar og en gjennomsnittlig beholdning på 560 millioner dollar ha en RI som følger:

$ 730 millioner / 365 = $ 2 millioner (kostnaden for varer som selges per dag).

RI = $ 560 millioner / $ 2 millioner = 280 (lagerrotasjonsdager).

Rotasjon av kundefordringer (RCC)

RCC kan beregnes med beløp av netto salg og kundefordringer, med følgende trinn:

- Fordel nettoomsetning, tilgjengelig i årsregnskapet for et selskap, med 365 for å bestemme mengden av nettoomsetning per dag.

- Beregn gjennomsnittlig beløp på kundefordringer, legg til startbeløp (eller slutten av forrige år) og sluttbeløp på kundefordringer. Del deretter med 2 for å få gjennomsnittet i den aktuelle tidsperioden.

- Fordel gjennomsnittlig kundefordring med mengden av nettoomsetning per dag.

Alternativ sikt

Det er vanlig å også uttrykke de to hovedkomponentene i driftssyklusen (RI og RCC) som en faktor (x) ganger, i forhold til forretningsomfanget.

Dermed vil en inventeringsrotasjon på 280 dager uttrykkes som en rotasjon på 1, 3 ganger per år. Dette skyldes 365 dager / 280 dager = 1, 3 ganger.

Noen analytikere foretrekker bruk av dager, siden det er mer bokstavelig og lettere å forstå fra et konseptuelt synspunkt.

eksempler

Sammenligning av selskaper

Vi kan sammenligne to hypotetiske selskaper, selskap A og selskap B, med følgende tall:

Når det gjelder innkreving av kundefordringer, viser RCC-tall at selskap A er betydelig mer operasjonelt effektivt enn selskap B.

Sunn fornuft vil avgjøre at et selskap jo lengre det har penger uten å lade opp, jo større er risikoen det antar.

Er selskapet B uaktsomt for ikke å lade sine kundefordringer mer effektivt? Eller kanskje du prøver å øke markedsandelen din ved å gi kundene dine mer attraktive betalingsbetingelser?

Disse to selskapene har nesten samme beholdning i dager. I dette tilfellet har begge selskapene RI-tall som er høyere enn gjennomsnittet for et selskap i alle bransjer.

konklusjoner

Dette er da trolig en refleksjon av næringen i stedet for dårlig effektivitet. For å få et mer komplett bilde, ville det imidlertid være nyttig å sammenligne disse to figurene av RI med de andre selskapene i samme bransje.

På en måte er A mer effektiv ved hjelp av andres penger, men bare med disse tallene er årsaken til dette ikke umiddelbart klart.

Det er sannsynlig at en analytiker ønsker å vite hva det betyr for kredittverdigheten til hvert av disse selskapene og hvorfor de er forskjellige.

Walmart

Walmart Stores Inc. har mye å gjøre med varebeholdninger. Vi vil finne driftssyklusen din antatt at alt salg er: (a) kontantsalg, og (b) kredittsalg.

Del (a)

Dager tatt for konvertering av varebeholdninger til kundefordringer = 42, 259 / (352, 488 / 365) = 43, 76.

Siden det ikke er salg på kreditt, er tiden som kreves for å gjenvinne kontant fra kundefordringer null. Kunder betaler alltid penger umiddelbart. Derfor er driftssyklusen i dette tilfellet: 43, 76 dager.

Del (b)

Det er ingen endring i dagene tatt for konvertering av varebeholdninger til kundefordringer.

Dager tatt for konvertering av kundefordringer i kontanter = 6.335 / (469.162 / 365) = 4, 94.

I dette tilfellet er driftssyklusen: 43, 76 + 4, 94 = 48, 70.

Disse verdiene bør sammenlignes med driftssyklusen til Walmarts konkurrenter, for eksempel Amazon, Costco og Target.