Kapitalbudsjett: teknikker, eksempel, betydning

Hovedbudsjettet er planleggingsprosessen som et selskap bestemmer og vurderer mulige utgifter eller investeringer som av sin natur er store. Disse utgiftene og investeringene inkluderer prosjekter som bygging av et nytt anlegg eller investeringen i et langsiktig venture.

I denne prosessen fordeles økonomiske ressurser med kapitaliseringsstrukturen i selskapet (gjeld, kapital eller beholdt inntjening) til store investeringer eller utgifter. Et av hovedmålene med investeringer i kapitalbudsjetter er å øke verdien av selskapet for aksjonærer.

Hovedbudsjettet innebærer å beregne fremtidig fordel for hvert prosjekt, kontantstrømmen per periode, nåverdien av kontantstrømmene etter å ha vurdert verdien av penger over tid, antall år som prosjektets kontantstrøm Du må betale den opprinnelige kapitalinvesteringen, vurdere risikoen og andre faktorer.

Fordi mengden kapital tilgjengelig for nye prosjekter kan være begrenset, må ledelsen bruke kapitalbudgetteknikker til å bestemme hvilke prosjekter som vil generere mest lønnsomhet over tid.

teknikker

Kapital budsjett teknikker inkluderer ytelsesanalyse, netto nåverdi (NPV), intern avkastning (IRR), diskontert kontantstrøm (CDF) og investering utvinning.

Tre teknikker er de mest populære for å bestemme hvilke prosjekter som skal motta investeringsfond i forhold til andre prosjekter. Disse teknikkene er ytelsesanalyse, CDF analyse og investeringsgjenvinningsanalyse.

Kapitalbudsjett med resultatanalyse

Ytelsen måles som mengden materiale som passerer gjennom et system. Resultatanalyse er den mest kompliserte form for kapitalbudsjettanalyse, men det er også det mest nøyaktige å hjelpe ledere å avgjøre hvilke prosjekter som skal tas.

Ifølge denne teknikken anses hele selskapet som et unikt system som genererer fortjeneste.

Analysen antar at nesten alle kostnader i systemet er driftskostnader. På samme måte må et selskap maksimere ytelsen til hele systemet for å betale for utgifter. Endelig er måten å maksimere fortjenesten på å maksimere ytelsen som går gjennom en flaskehalsoperasjon.

En flaskehals er ressursen i systemet som krever mer tid i drift. Dette betyr at ledere alltid skal ta mer hensyn til kapitalbudsjettprosjekter som påvirker og øker ytelsen som går gjennom flaskehalsen.

Kapitalbudsjett ved hjelp av CDF-analyse

CDF-analysen er lik eller lik NPV-analysen når det gjelder den første kontantstrømmen som trengs for å finansiere et prosjekt, kombinasjonen av kontantstrømmer i form av inntekter og andre fremtidige utløp i form av vedlikehold og andre kostnader.

Disse kostnadene, med unntak av den første utgangen, tilbakebetales tilbake til nåværende dato. Tallet som kommer fra FCD-analysen er VPN. Prosjekter med høyere VPN bør klassifiseres over andre, med mindre noen er gjensidig eksklusive.

Investeringsgjenvinningsanalyse

Det er den enkleste form for analyse av kapitalbudsjettet, og er derfor minst nøyaktig. Imidlertid er denne teknikken fortsatt brukt fordi den er rask og kan gi ledere en forståelse for effektiviteten av et prosjekt eller en gruppe prosjekter.

Denne analysen beregner hvor lang tid det tar å gjenopprette investeringen i et prosjekt. Investeringsperioden er identifisert ved å dele opprinnelig investering med gjennomsnittlig årlig kontantinntekt.

eksempel

Små bedrifter bør regne med inflasjon når de vurderer investeringsalternativer gjennom hovedbudsjettet. Når inflasjonen øker, faller verdien av penger.

Forventet avkastning er ikke så god som de virker hvis inflasjonen er høy, så tilsynelatende lønnsomme investeringer kan bare gå i stå eller kanskje miste penger når inflasjonen er regnskapsført.

Hovedbudsjettet for utvidelse av en melkebedrift innebærer tre trinn: registrering av investeringskostnaden, projisering av kontantstrømmen av investeringen og sammenligning av projisert inntjening med inflasjonsrenter og investeringens tidsverdi.

For eksempel, et meieri produksjonsteam som koster $ 10.000 og genererer en årlig avkastning på $ 4000 ser ut til å "betale" investeringen i 2, 5 år.

Men hvis økonomene regner med at inflasjonen øker 30% årlig, er den estimerte avkastningsverdien ved utgangen av det første året ($ 14.000) faktisk verdt $ 10.769 når inflasjonen er regnskapsført ($ 14000 divisjonert med 1, 3 tilsvarende $ 10.769) . Investeringen genererer kun $ 769 i virkelig verdi etter det første året.

betydning

Hvor mye penger som er involvert i en investering i anleggsmidler kan være så stor at det kan konkursere et selskap hvis investeringen skulle mislykkes.

Følgelig bør hovedbudsjettet være en obligatorisk aktivitet for store investeringsforslag av anleggsmidler.

Langsiktig investering innebærer risiko

Kapitalinvesteringer er langsiktige investeringer som innebærer større finansielle risikoer. Derfor er det behov for tilstrekkelig planlegging gjennom hovedbudsjettet.

Store og irreversible investeringer

Ettersom investeringene er store, men fondene er begrensede, er riktig planlegging gjennom investeringer en forutsetning.

I tillegg er beslutninger om kapitalinvesteringer irreversible; Det vil si at når en fast eiendel er kjøpt, vil eliminasjonen medføre tap.

Lang sikt i virksomheten

Hovedbudsjettet reduserer kostnadene og gir endringer i lønnsomheten i selskapet. Det bidrar til å forhindre investeringer i å være overdreven eller utilstrekkelig. Riktig planlegging og analyse av prosjekter hjelper på lang sikt.

Betydningen av hovedbudsjettet

- Hovedbudsjettet er et viktig verktøy i økonomistyring.

- Hovedbudsjettet gir rikelig med mulighet for økonomiske ledere til å evaluere ulike prosjekter med hensyn til deres levedyktighet for å investere i dem.

- Hjelp til å avsløre risikoen og usikkerheten til ulike prosjekter.

- Ledelsen har en effektiv kontroll over kapitalutgiftene i prosjektene.

- Til slutt bestemmer skjebnen til et selskap med den optimale måten de tilgjengelige ressursene brukes på.