Kommersielt papir: Egenskaper, Typer og Eksempler
Kommersiell papir er en form for finansiering som er gitt på kort sikt gjennom et unguaranteed dokument. Dette papiret utstedes av finansielt stabile selskaper og tilbys i markedet med en rabattprosent påført på den pålydende verdien.
Formålet med dette kommersielle instrumentet er å finansiere kapitalbehovet som følge av økningen av både kundefordringer og inventar, ved opprettelse av nye produksjonslinjer eller for å overholde noen form for kortvarige oppkjøpte forpliktelser.
Kommersiell papir fordeler selskaper fordi det gir dem tilgang til en kilde til rask og veldig kortsiktig finansiering. Det er også et investerende publikum som nyter disse fordelene, siden det kan være en måte å oppnå større utbytte til de som tilbys av bankene.
Det er vanligvis ikke støttet av noen form for garanti. Som et resultat av dette, vil bare de selskapene med høy kvalitet gjeld vurdering i markedet finne kjøpere raskt.
Ellers bør selskapet tiltrekke seg kjøperen ved å gi den appellen til en høyere prosentandel av overskuddet med en betydelig rabatt.
funksjoner
Kommersielt papir er et kortsiktig usikret gjeldsinstrument utstedt av et allmennaksjeselskap. Vanligvis utstedt for finansiering av varebeholdninger, kundefordringer og for å kunne møte kortsiktig gjeld.
Avkastningen til investorer er basert på forskjellen mellom salgspris og kjøpesum. Kommersielt papir gir et annet alternativ for å tiltrekke ressurser til de som tradisjonelt tilbys av banksystemet.
Kommersielle papirmaturer går sjelden utover 270 dager. Det utstedes vanligvis med en rabatt på den pålydende verdien som reflekterer dagens rentesatser i markedet.
Fordi store institusjoner er de som utsteder reklamepapir, er deominasjonene av kommersielle papirtilbud store, vanligvis $ 100 000 eller mer.
Kjøpere av kommersielle papirer er generelt selskaper, finansinstitusjoner, velstående mennesker og pengemarkedsfond.
Kommersiell papir og statsobligasjon
Kommersiell papir er ikke like flytende som Treasuries fordi det ikke har et aktivt sekundærmarked. Derfor, investorer som kjøper kommersielt papir planlegger vanligvis å holde dem til de utløper, fordi de er kortsiktige.
Fordi firmaet som utstedte det kommersielle papiret, kan være misligholdt, trenger investorer en overlegen ytelse i kommersiell papir enn de ville motta for en risikofri verdi, for eksempel statsobligasjonen, med tilsvarende løpetid.
I likhet med statsobligasjoner gjør ikke kommersiell papir rentebetalinger og utstedes til rabatt.
typen
Penger bestillinger eller veksler
En postanvisning er en ubetinget ordre skrevet av en person (skuffen) som dikterer til en annen person (den dravee) å betale en bestemt sum penger på en bestemt dato til en tredje person som heter (mottaker). Postanvisningen er en treparts transaksjon.
Det kalles bankutkast dersom det gjøres i en bank; hvis det er gjort andre steder, kalles det en forretningslinje. Utkastet kalles også en bytte, men mens et utkast er omsettelig eller godkjent, er dette ikke sant for en veksel.
Postordrene brukes hovedsakelig i internasjonal handel. De er en slags sjekk eller kredittkort uten interesse. Svingene kan deles inn i to hovedkategorier:
Slå i sikte
Krever betaling som skal gjøres ved presentasjon i banken.
tid utkast
Krever betaling på den angitte datoen.
Promissory notater
De tilsvarer et finansielt instrument som består av et løfte eller en skriftlig forpliktelse fra en av partene (utstederen) til å betale en annen part (mottaker) en viss sum penger på en bestemt fremtidig dato.
Utstederen kunne utføre et notat i bytte mot et monetært lån fra en finansinstitusjon, eller i bytte for muligheten til å kjøpe et kjøp på kreditt.
Finansinstitusjoner har fullmakt til å utstede dem. De kan også genereres av selskaper for å få finansiering fra en ikke-bankkilde.
sjekker
Det er en spesiell måte å snu på. En sjekk er definert som et utkast utstedt i en bank og betales ved syn.
Det er et dokument utstedt av en skuff for en finansinstitusjon for å kansellere beløpet uttrykt deri til en annen person eller mottaker, forutsatt at kontoen mot hvilken sjekken er trukket, har midler.
Mottakeren krever betaling fra banken, men ikke fra skuffen eller tidligere påtegner av sjekken.
Innskuddssertifikater
Det er et finansdokument hvor en bank innrømmer at den har mottatt en mengde penger fra en innskyter for en tidsperiode og en bestemt rente, og samtykker i å returnere den på det tidspunkt som er angitt i sertifikatet.
Banken er skuffen og draven, mens den som gjør innskuddet, er mottaker.
Fordi sertifikater på innskudd er omsettelige, kan de lett forhandles om innehaveren vil ha penger, selv om prisen varierer med markedet.
eksempler
Den nordamerikanske finanskrisen i 2007
Det kommersielle papirmarkedet spilte en viktig rolle i den amerikanske finanskrisen som begynte i 2007.
Når investorer begynte å tvile på finansiell helse og likviditet til firmaer som Lehman Brothers, frosset handelspapirmarkedet og selskapene kunne ikke lenger få tilgang til enkel og rimelig finansiering.
En annen effekt av frysingen av det kommersielle papirmarkedet var at noen pengemarkedsfond, som var viktige investorer i kommersielt papir, "bryter dollaren".
Dette medførte at de berørte fondene hadde nettoverdier under $ 1, noe som reflekterer den reduserte verdien av deres eksepsjonelle kommersielle papirer utstedt av selskaper med mistenkelig økonomisk helse.
Eksempel på selskap
Detaljforetaket Toys CA leter etter kortsiktig finansiering for å finansiere nye varebeholdninger for høytiden.
Selskapet trenger $ 10 millioner og tilbyr investorer $ 10, 2 millioner på den nominelle verdien av kommersielt papir i bytte for $ 10 millioner, i henhold til dagens rentesatser.
I virkeligheten vil det være en rentebetaling på $ 200 000 ved utløpet av kommersielt papir i bytte mot $ 10 millioner i kontanter, tilsvarende en rentesats på 2%.
Denne renten kan justeres avhengig av antall dager kommersielt papir er i omløp.
