Nåverdi: hva det er, hvordan det beregnes og eksempler
Nåverdi (PV) er nåverdien av en fremtidig sum penger eller kontantstrømmer, gitt en bestemt avkastning fra verdsettelsesdagen. Det vil alltid være mindre enn eller lik den fremtidige verdien, fordi penger har potensial til å tjene interesse, en egenskap kjent som verdien av penger over tid.
Begrepet nåverdi er en av de mest grunnleggende og utbredt i finansverdenen. Det er grunnlaget for prisene på aksjer og obligasjoner. Også av finansielle modeller for bank og forsikring, og verdsettelse av pensjonsmidler.
Dette forklares av det faktum at pengene mottatt i dag kan investeres for å få en avkastning. Med andre ord representerer nåverdien verdien av penger over tid
I alle fall gir nåverdien et estimat av hva som skal tilbringes i dag for at en investering skal være verdt en viss sum penger på et bestemt tidspunkt i fremtiden.
Hva er nåverdien?
Nåverdien er også kjent som den nedsatte verdien. Det er basert på at mottak av $ 1000 i dag er verdt mer enn $ 1000 innen fem år, fordi hvis pengene ble oppnådd nå, kunne det investeres og motta et ekstra avkastning i løpet av de fem årene.
Fremtidens verdi kan knyttes til fremtidige kontantstrømmer ved å investere dagens penger, eller den fremtidige betalingen som kreves for å tilbakebetale pengene som lånes ut i dag.
Nåverdien brukes i referanse til fremtidig verdi. Sammenligningen av nåverdien med fremtidig verdi illustrerer prinsippet om verdien av penger over tid og behovet for å belaste eller betale tilleggsrenter basert på risiko.
Verdi av penger i tide
Det vil si at dagens penger er verdt mer enn de samme pengene i morgen på grunn av tidens gang. I nesten alle scenarier foretrekker en person å ha $ 1 i dag i forhold til samme $ 1 i morgen.
En dollar i dag er verdt mer enn en dollar i morgen fordi denne dollaren kan investeres og tjene interesse for en dag. Dette får samlet til å samle seg og gir en verdi på mer enn en dollar i morgen.
Renten kan sammenlignes med en leie. Akkurat som en leietaker betaler leien til en eier uten å overføre eierskapet til eiendelen, blir renter betalt av en låner som får tilgang til pengene en tid før han returnerer den.
Ved å la låntakeren få tilgang til pengene, har långiveren ofret valutaverdien av disse pengene og kompenseres i form av interesse. Den opprinnelige mengden av lånte midler, nåverdien, er mindre enn det totale beløpet som er betalt til utlåner.
Hvordan beregnes det?
Nåverdien modellen som brukes mest bruker sammensatt interesse. Standardformelen er:
Nåverdi (VP) = VF / (1 + i) ^ n, hvor
VF er det fremtidige beløpet som skal trekkes fra.
n er antall sammensatte perioder mellom nåværende dato og fremtidig dato.
Jeg er renten for en kapitaliseringsperiode. Renter blir brukt ved utgangen av en kapitaliseringsperiode, for eksempel årlig, månedlig, daglig).
Renten i er gitt i prosent, men uttrykkes som et tall i formelen.
Hvis du for eksempel skal motta $ 1000 på fem år, og den effektive årlige renten i denne perioden er 10%, så er nåverdien av dette beløpet:
VP = $ 1000 / (1 + 0, 10) ^ 5 = $ 620, 92.
Fortolkningen er at for en effektiv årlig rente på 10% vil en person motta $ 1000 innen fem år, eller $ 620, 92 for tiden.
Andre bruksområder
Med samme formel kan du også beregne kjøpekraften i dagens penger på en VF-sum penger, n år i fremtiden. I dette tilfellet ville jeg være den antatte fremtidige inflasjonshastigheten.
Beregningen av nåverdien er ekstremt viktig i mange økonomiske beregninger. For eksempel er netto nåverdi, obligasjonsrenter, spotrenter og pensjonsforpliktelser avhengig av nåverdien eller verdsatt verdi.
Lær hvordan du bruker en finansiell kalkulator til å lage nåverdiberegninger kan hjelpe deg med å avgjøre om du vil akseptere tilbud som en kontant refusjon, 0% finansiering når du kjøper bil eller betaler poeng på et boliglån.
eksempler
Eksempel 1
Anta at Pablo ville sette pengene sine i dag på en konto for å sikre at sønnen hans har nok penger på 10 år til å kjøpe en bil.
Hvis du vil gi barnet ditt 10.000 dollar på 10 år, og vet at du kan få 5% årlig rente fra en sparekonto i løpet av den tiden, hvor mye skal du legge inn på kontoen nå? Formelen av nåverdien sier:
VP = $ 10, 000 / (1 + 0, 05) ^ 10 = $ 6, 139, 13
Derfor vil $ 6, 139.13 i dag få en verdi på $ 10.000 på 10 år hvis du kan tjene 5% rente hvert år. Med andre ord er nåverdien på $ 10.000 i dette scenariet $ 6, 139.13.
Det er viktig å huske på at de tre mest innflytelsesrike komponentene i nåverdien er tid, forventet avkastning og også størrelsen på fremtidig kontantstrøm.
For å ta hensyn til inflasjon i beregningen, bør investorer bruke realrenten. Dette er den nominelle renten minus inflasjonen.
Nåverdien gir grunnlag for å vurdere egnetheten til fremtidig økonomisk fordel eller forpliktelse.
Eksempel 2
En investor må bestemme hvilket finansielt prosjekt som skal investere sine penger. Nåverdi gir en metode for å ta en slik beslutning. Et finansielt prosjekt krever en innledende utbetaling av penger. Disse pengene vil bli brukt til å betale prisen på aksjene eller prisen på en bedriftsobligasjon.
Prosjektet tar sikte på å returnere det opprinnelige utlegget, samt noe overskudd, som for eksempel rente eller fremtidige kontantstrømmer.
Investoren kan bestemme hvilket prosjekt å investere, beregne nåverdien av hvert prosjekt, ved å bruke samme rente for hver beregning, og deretter sammenligne dem.
Prosjektet med den minste nåverdien vil bli valgt, med laveste laveste utlegg. Dette skyldes at det vil gi samme ytelse som de andre prosjektene for minst penger.
